Chính sách tiền tệ là gì? Chính sách tiền tệ đề cập đến việc kiểm soát cung tiền và lãi suất của các cơ quan quản lý. Chính sách tiền tệ là nền tảng của chính sách kinh tế của bất kỳ quốc gia nào, và tất cả mọi người từ những người làm việc bán thời gian đến các tổ chức tài chính khổng lồ, cả nước ngoài và trong nước, đều bị tác động khi nó thay đổi. Dưới đây là cách quản lý nguồn cung tiền ảnh hưởng đến bạn và phần còn lại của nền kinh tế.
Sơ lược về chính sách tiền tệ là gì?
Chính sách tiền tệ đề cập đến các bước do ngân hàng trung ương của một quốc gia thực hiện nhằm kiểm soát nguồn cung tiền nhằm ổn định kinh tế.
Ví dụ, các nhà hoạch định chính sách thao túng lưu thông tiền tệ để tăng việc làm, GDP, ổn định giá cả bằng cách sử dụng các công cụ như lãi suất, dự trữ, trái phiếu,…
Chính sách tiền tệ là hành động của ngân hàng trung ương nhằm thiết lập sự ổn định kinh tế trong một quốc gia và thực hiện các mục tiêu khác như thất nghiệp, lạm phát, bất ổn giá cả, suy thoái, v.v.
Nó được coi là một biện pháp điều chỉnh vì một cuộc cải cách chính sách như vậy được thực hiện để kiểm soát tình hình kinh tế phổ biến hoặc nghịch cảnh.
Có hai hình thức chính sách tiền tệ, tức là chính sách co giãn và mở rộng.
Các công cụ hoặc biện pháp do ngân hàng trung ương khởi xướng theo chính sách này bao gồm các thay đổi về lãi suất chiết khấu, hoạt động thị trường mở và các yêu cầu về dự trữ.
Cách thức hoạt động của chính sách tiền tệ
Trong kinh tế học, cả tiền tệ và chính sách tài khóa thuộc định nghĩa của các cơ chế quan trọng mà nhờ đó một nền kinh tế phát triển và tồn tại trong các khó khăn.
Chính sách tài khóa ảnh hưởng đến chi tiêu của chính phủ và doanh thu. Ngược lại, chính sách tiền tệ tập trung vào cung tiền để cải thiện việc làm, GDP, ổn định giá cả, nhu cầu quốc gia, v.v.
Ý tưởng cơ bản là nếu có lạm phát hoặc tăng giá quá mức, việc giảm lượng tiền dành cho người tiêu dùng sẽ làm giảm sức mua của họ. Với ít tiền hơn, mọi người sẽ mua ít hơn, làm giảm nhu cầu và do đó là giá chung.
Để đạt được điều này, các biện pháp khác nhau được sử dụng, chẳng hạn như thay đổi lãi suất, điều kiện kín của các ngân hàng, giao dịch thị trường mở, v.v.
Ví dụ, Paul A Volcker, Chủ tịch ngân hàng trung ương Hoa Kỳ năm 1979, đã chấm dứt một đợt lạm phát kéo dài một cách đau đớn bằng những đợt tăng lãi suất mạnh mẽ.
Nó khiến nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái, với hàng triệu người mất việc làm và tiêu dùng giảm xuống mức thấp kỷ lục. Nhưng Volcker đã kéo nền kinh tế thoát khỏi tình trạng lạm phát, tạo nền tảng vững chắc cho một tương lai kinh tế ổn định.
Nó cũng mở đường cho việc tách các chính sách như vậy khỏi suy luận chính trị. Hầu hết các ngân hàng trung ương, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), RBI của Ấn Độ,ngân hàng trung ương châu Âu
(ECB), v.v., chịu trách nhiệm về các chính sách tiền tệ. Ngân hàng trung ương của một quốc gia chuẩn bị và thực hiện chính sách theo yêu cầu của nền kinh tế.
Ví dụ, Fed nhằm mục đích duy trì sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm. Ngân hàng trung ương thường nhận sự giúp đỡ của một ủy ban trong việc xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ.
Các loại chính sách tiền tệ
Các loại được thảo luận dưới đây bao gồm:
Chính sách thu hẹp
Ngân hàng trung ương thông qua chính sách tiền tệ điều chỉnh để kiểm soát các điều kiện kinh tế như lạm phát bằng cách thu hẹp cung tiền trong hệ thống tài chính.
Vì mục đích này, ngân hàng trung ương bán bớt chứng khoán ngắn hạn của chính phủ, tăng lãi suất đi vay hoặc tăng yêu cầu dự trữ của các ngân hàng.
Chính sách mở rộng
Chính sách tiền tệ mở rộng còn được gọi là chính sách tiền tệ nới lỏng, chính sách mở rộng làm tăng cung tiền và tín dụng để tạo ra tăng trưởng kinh tế.
Ngân hàng trung ương có thể triển khai chính sách tiền tệ mở rộng để giảm tỷ lệ thất nghiệp và thúc đẩy tăng trưởng trong thời kỳ kinh tế khó khăn.
Nó thường làm như vậy bằng cách giảm lãi suất quỹ liên bang chuẩn của nó, hoặc lãi suất mà các ngân hàng sử dụng khi họ cho nhau vay tiền để đáp ứng bất kỳ yêu cầu dự trữ nào.
Mặc dù ở Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang không thể yêu cầu một tỷ lệ quỹ liên bang nhất định, nhưng nó có thể đưa ra các hướng dẫn và tác động đến tỷ giá mà các ngân hàng tính phí lẫn nhau bằng cách thay đổi nguồn cung tiền. Đổi lại, điều này có thể làm giảm các mức lãi suất khác, giống như các ngân hàng sử dụng khi cho người tiêu dùng vay tiền, giúp thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng thông qua việc tăng cường tín dụng và cho vay trong nền kinh tế quốc gia.
Ví dụ, khi hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ sụp đổ dẫn đến cuộc Đại suy thoái 2007-2008, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất xuống gần bằng 0 để khởi động nền kinh tế Hoa Kỳ, do đó “mở rộng” tăng trưởng kinh tế. Gần đây, nó đã làm điều tương tự để kéo đất nước ra khỏi cuộc suy thoái Covid-19 năm 2020.
Trong tình huống kinh tế suy thoái, ngân hàng trung ương thực hiện các chính sách mở rộng như mua chứng khoán ngắn hạn của chính phủ, giảm lãi suất đi vay và giảm yêu cầu dự trữ của các ngân hàng.
Mục đích là để tăng cung tiền trong nền kinh tế để tăng chi tiêu của người tiêu dùng và giảm tỷ lệ thất nghiệp. Tuy nhiên, nó có thể dẫn đến lạm phát.
Các công cụ chính sách tiền tệ là gì?
Các cải cách chính sách của ngân hàng trung ương chủ yếu giải quyết suy thoái kinh tế và mở rộng. Các công cụ nổi bật được sử dụng cho mục đích này bao gồm:
Hoạt động Thị trường Mở
Ngân hàng trung ương mua tài sản chính phủ ngắn hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hoặc tài sản liên bang trong hoạt động thị trường mở.
Nếu ngân hàng trung ương nhắm đến mục tiêu suy thoái, nó sẽ mua chứng khoán từ một ngân hàng cung cấp cho họ. Điều này sẽ làm tăng ngân hàng dòng tiền và dự trữ.
Thực hiện điều này ở tầm vĩ mô sẽ làm tăng cung tiền trong nước. Ngược lại, khi có kế hoạch giảm dòng tiền, nó sẽ bán chứng khoán, làm giảm lượng dự trữ và sự sẵn có của tiền mặt.
Yêu cầu Dự trữ
Công cụ này là gì trong chính sách tiền tệ là gì? Những thay đổi trong giới hạn dự trữ theo quy định của ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại cần duy trì từ tiền gửi khách hàng của họ là một công cụ cần thiết. Trong tình hình nền kinh tế mở rộng, yêu cầu dự trữ tăng lên làm giảm cung tiền trong hệ thống. Mặt khác, nó được giảm xuống như một phần của chính sách mở rộng.
Lãi suất chiết khấu
Ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất cho vay ngắn hạn đối với các ngân hàng thương mại, được gọi là lãi suất chiết khấu. Khoản vay này giúp đáp ứng các yêu cầu về dự trữ và dòng tiền ngắn hạn.
Nếu ngân hàng tăng lãi suất chiết khấu, thì cuối cùng nó sẽ thấm vào các tỷ lệ khác, bao gồm cả lãi suất trong cho vay thương mại. Do đó, việc tăng lãi suất cho vay thương mại sẽ không khuyến khích người dân đi vay, do đó làm giảm cung tiền theo lạm phát.
Thông báo dịch vụ công cộng
Khi thực hiện chính sách tiền tệ của một quốc gia, ngân hàng trung ương sẽ công bố cho thị trường tài chính và công chúng biết triển vọng chung của mình về nền kinh tế và bất kỳ biện pháp chính sách nào mà ngân hàng này thực hiện. Về bản chất, các PSA này có thể ảnh hưởng đến thị trường và nền kinh tế theo những cách mà ngân hàng trung ương đang hy vọng.
Nới lỏng định lượng (QE)
QE trong chính sách tiền tệ là gì? Với QE, một ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang sử dụng dự trữ tiền mặt khổng lồ của mình để mua các tài sản tài chính quy mô lớn như trái phiếu chính phủ và công ty cũng như cổ phiếu.
Điều này nghe có vẻ tương tự với thị trường mở, nhưng nới lỏng định lượng thường diễn ra trên quy mô lớn hơn nhiều trong những trường hợp thảm khốc hơn, liên quan đến việc mua nhiều hơn chỉ trái phiếu chính phủ kỳ hạn ngắn hơn và thường xảy ra khi lãi suất đã ở mức hoặc gần 0%, nghĩa là Fed đã mở rộng hoàn toàn một trong những vũ khí chính của mình.
Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương phải cẩn thận với QE, vì việc tiếp tục mua tài sản quy mô lớn có thể dẫn đến các điều kiện kinh tế mà các nhà hoạch định chính sách tiền tệ không mong muốn, như lạm phát cao hơn và bong bóng tài sản.
Ví dụ về chính sách tiền tệ
Hãy xem một số ví dụ về chính sách tiền tệ gần đây từ thế giới thực. Giữa đại dịch coronavirus, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã hạ lãi suất chuẩn xuống gần 0% .
Mặc dù điểm chuẩn chỉ ra tỷ lệ vay ngắn hạn liên ngân hàng, nhưng nó ảnh hưởng đến lãi suất đi vay tổng thể, bao gồm cả lãi suất cho vay tiêu dùng.
Như vậy, đây là một ví dụ về chính sách tiền tệ mở rộng đã được áp dụng để tránh tình trạng khủng hoảng tiền tệ. Nó cũng tập trung vào việc giảm tỷ lệ thất nghiệp và suy thoái kinh tế.
Một báo cáo khác gần đây nói về chương trình kích thích vi rút Coronavirus của Trung Quốc kết thúc trước khi nền kinh tế cho thấy sự phục hồi ấn tượng. Các biện pháp kích thích liên quan đến việc hạ lãi suất.
Kết luận
Như vậy, chienluocfx.com đã chia sẻ đến bạn về khái niệm chính sách tiền tệ là gì cũng như phân loại và các công cụ của nó.
Tóm lại, chính sách tiền tệ được thiết lập bởi ngân hàng trung ương của đất nước, thường hoạt động độc lập với chính phủ. Nó cố gắng kiểm soát mức lãi suất và lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế nhằm kích thích hoặc cắt giảm hoạt động kinh tế nên đóng vai trò khá quan trọng trong giao dịch Forex hiện nay.
